Půjčka v cizí měně? Nižší úrok nevyváží kurzové riziko

Úvěr v cizí měně se vyplatí jen tomu, kdo v té měně také vydělává. Pro všechny ostatní je nižší úroková sazba vykoupená rizikem, že domácí měna oslabí a splátka přepočtená na koruny vzroste. Maďarské domácnosti, které si před finanční krizí brali hypotéky ve švýcarských francích, to zažily v plné síle. Kolem úvěrů v cizí měně přetrvává několik omylů, které jejich příběh dobře vyvrací.

Co se v Maďarsku stalo

Před rokem 2008 byly v Maďarsku úroky v domácí měně vysoké, zatímco úvěry ve švýcarských francích nabízely výrazně nižší sazbu. Mnoho rodin proto volilo hypotéku nebo úvěr na auto ve francích. Po vypuknutí finanční krize forint vůči franku silně oslabil a splátky přepočtené na forinty prudce vzrostly, u mnohých o desítky procent. Dluh v domácí měně byl najednou vyšší než na začátku, i když lidé roky pravidelně spláceli.

Situace se stala celospolečenským problémem a stát nakonec zasáhl, mimo jiné povinným převodem úvěrů do forintů. Podobné potíže s franky zažily i domácnosti v dalších zemích regionu, například v Polsku.

Nižší úrok ještě neznamená levnější úvěr

Cena úvěru v cizí měně se skládá ze dvou částí: úroku a pohybu kurzu. Úrok znáte předem, pohyb kurzu ne. Rozdíl několika procentních bodů v sazbě dokáže smazat jediný rok, kdy domácí měna oslabí.

Ilustrační výpočet: splátka 500 eur měsíčně při kurzu 25 Kč za euro znamená 12 500 Kč. Pokud koruna oslabí na 28 Kč za euro, splátka vzroste na 14 000 Kč, aniž by se změnil úrok. A stejně vzroste zbývající dluh přepočtený na koruny.

Ani stabilní měna nezaručuje stabilní kurz

Švýcarský frank byl považován za jednu z nejbezpečnějších měn. Právě proto v době krize posílil, protože se do něj investoři utíkali, a dlužníkům v zemích s oslabující měnou to splátky zvýšilo. Bezpečná měna pro investora může být pro dlužníka nebezpečná.

Kurz koruny k euru se pohybuje méně, než tehdy pohyboval forint k franku, ale i u něj se v posledních desetiletích střídala období posilování a oslabování. Dvacet nebo třicet let splácení hypotéky je dost dlouhá doba na několik takových cyklů.

Kurzové riziko nese dlužník, ne banka

Banka poskytuje úvěr v cizí měně a v ní ho také chce zpět. Pokud koruna oslabí, banka dostane stejný počet eur, jen vás to bude stát víc korun. Z tohoto důvodu evropská i česká pravidla ukládají věřitelům upozornit na kurzové riziko a u úvěrů na bydlení v cizí měně dávají spotřebiteli určitá práva, například možnost převodu do jiné měny za podmínek stanovených zákonem. Konkrétní podmínky si ověřte ve smlouvě a v aktuálním znění zákona.

Pozdější převod do koruny nic nezachrání

Lidé často počítají s tím, že kdyby se kurz vyvíjel špatně, úvěr jednoduše převedou do koruny. Převod ale proběhne za aktuální, tedy nevýhodný kurz. Ztráta se tím jen zafixuje. Maďarské domácnosti, kterým stát úvěry převedl, mnohdy zůstaly s vyšším dluhem ve forintech, než na jaký si původně půjčovaly.

Kdy úvěr v cizí měně smysl dává

Pokud dostáváte mzdu nebo tržby v eurech, třeba jako pracovník za hranicemi nebo firma, která většinu produkce exportuje, splátka v eurech vás chrání. Příjem i výdaj se pohybují stejně a kurzové riziko se vyruší. Riziková je naopak situace, kdy v eurech vyděláváte jen část příjmu nebo jen dočasně. Ztráta práce v zahraničí by vás nechala s úvěrem v cizí měně a příjmem v korunách.

Pro většinu domácností s výplatou v korunách je proto rozumné brát úvěr v korunách, i když je úrok vyšší. Platíte o něco víc za jistotu, že se splátka nezmění podle situace na devizovém trhu.

Zdroje

• Česká národní banka
• Magyar Nemzeti Bank
• Evropská centrální banka